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ESG数据评级助力金融可持续发展——专访MSCI ESG研究部亚太区(除澳大利亚和日本)负责人王晓书煤矿领导带班下井及

文成新闻网-文成本地新闻资讯 时间:2020年01月23日 00:17

  原标题:ESG数据评级助力金融可持续发展——专访MSCI ESG研究部亚太区(除澳大利亚和日本)负责人王晓书

  当地时间1月21日,在达沃斯世界经济论坛上,MSCI总裁表示,投资者应该将ESG指标(环境、社会和公司治理因素)纳入投资理念当中。美国银行、IBM等多家跨国公司的首席执行官亦在论坛上呼吁公司应当更加关注金融的可持续性,而非股东的回报。煤矿领导带班下井及安全监督检查规定

  从2018年上半年开始,随着A股纳入MSCI指数,MSCI-ESG评级一词也开始频繁进入上市公司的视野。MSCI ESG研究部亚太区(除澳洲和日本)负责人王晓书在接受《国际金融报》记者采访时表示,当前ESG评级数据对上市公司、投资者以及监管机构实现金融可持续发展具有重要意义。

  此前MSCI发布了一份名为2020年环境、社会与公司治理(ESG)趋势展望的报告,报告中提到,“ESG因素将于今年成为广受财务总监关注的问题,对企业融资造成至关重要的影响”。

  随着上市公司及企业因融资问题而越发重视ESG评级结果,市场上开始出现了一个有趣现象,不少已经“通关”的企业开始撰写“通关攻略”,帮助那些还未开始评级的公司拿到更高的评级。

  对于这一现象,王晓书表示,“我们很高兴看到上市公司越来越重视自己的ESG评级,近几年在新兴市场,尤其是中国,企业的评级的确在不断提升。”

  事实上,MSCI的ESG评级遵循国际统一标准,其评级体系涵盖环境、社会和治理三个方面,细分10项主题及37项ESG关键评价指标。王晓书表示,“由于有很多国际投资者需要进行全球资产化配置,所以MSCI采用统一的国际评级标准,煤矿领导带班下井及安全监督检查规定以方便全球投资者对标。”

  不过,标准虽然是统一的,但是考虑到各地情况的不同,尤其是新兴市场,MSCI在数据采样时会更加本土化。王晓书解释到,“我们不仅会收集上市公司的披露内容,煤矿领导带班下井及安全监督检查规定还会研究当地政策、主流媒体对被评估公司的报道以及当地监管机构网站的数据,目的都是为实现数据样本采集的本土化。煤矿领导带班下井及安全监督检查规定”

  事实上,很多新兴市场的企业刚刚纳入到MSCI的ESG评级中,表现得并不好。对此,王晓书认为,这种情况通常是由两个原因导致,“一是企业披露得不够好,可能公司在某些方面已经改善,但没有披露。二是有些公司仅仅将提升自己的ESG评级挂在嘴边,并没有踏实去做,所以效果不佳”。

  问及如何解决,王晓书表示,“上市公司可以通过公开渠道去发布与公司相关的信息,例如在官方网站上发布公告,或是通过社会责任报告、年报进行披露。此外,公司还需要踏实改善各个方面,因为MSCI在评级过程中,会从第三方获取数据。”

  王晓书告诉记者,“对于投资者而言,ESG评级是有效避免他们踩雷的重要指标。我们依据MSCI过去十年的发达市场数据,将上市公司按照ESG表现分为了5组,以衡量这些公司出现一年内股价暴跌90%以上的‘黑天鹅事件’概率,ESG表现最不好的一组爆雷几率是表现最好一组的三倍。因此,许多投资者会将ESG作为自己投资筛选的重要指标,一些在ESG领域做得不好的企业,往往会被投资者从自己的投资池中剔除。”

  ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的英文缩写,在这三个方面,王晓书认为,投资者往往会更关注G(公司治理)。

  她表示,“公司治理是基础,一家优秀的上市公司,其董事会往往能更好地履行职责,有效地约束大股东的权利,保护中小股东的利益。如果一个上市公司的股权结构不好,高管或是控股股东可以有很多方式侵蚀小股东的利益,例如通过给高管很高的薪酬。这对于投资者而言,是一个极为不利的因素。”

  此外,许多人认为,ESG对于一些高净值投资者而言没有太大吸引力,尤其是一些零售商。王晓书则不以为然,“首先,从控制尾部风险来看,高净值的投资者仍会关注投资收益。其次,‘80后’及‘90后’逐渐成为消费主力,环保对于这一主体来说是一种诉求。最后,ESG已经成为投资组合中的一个重要因子。从北美投资平台数据来看,ESG表现良好公司的投资组合更受高净值零售客户的喜爱。”

  近年来,不少交易所都开始要求上市公司进行ESG信息披露。例如,从此前香港联交所发布的新版《ESG报告指引》来看,一部分半强制(“不遵守则解释”)披露指标已经升级为强制披露指标,意味着交易所对ESG披露的需求升级。

  港交所主席史美伦在网志中呼吁,各地的公司董事会坐言起行,提升实践ESG的策略和水平,配合当地市场文化及经济考虑,以取得长远成功。她认为,企业推行有效的ESG措施已不再是纯粹“锦上添花”或“例行公事”,而是帮助企业可持续发展的重要推手。

  王晓书也告诉记者,交易所或者是监管机构对ESG信息披露的重视,目的都是为了让市场的投资生态变得更加良性和健康。

  “很多时候,交易所的一些动作,目的都是为配合监管机构去优化ESG。加强对公司数据披露的要求,对于我们MSCI评级公司而言,可以让我们获得更多权威数据进行评级,也让投资者拥有了更完善的资料进行投资,而投资者与评级机构亦可将更多实践结果反馈给监管者,方便监管者完善监管体系,从而形成了一个闭环,创造更健康的投资环境。”

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